将禹州房地产今年的经营业绩与去年同期数据和50家主流上市房地产企业经营数据的平均值进行比较。同时,根据房地产企业发展业务的整体业务模式和运营流程,参照主流评级体系,对运营指标进行分类并给予相应权重,从四个方面对禹州房地产今年以来的“测试结果”和“变化”进行评价。

上半年,禹州房地产实现收入116.37亿元,同比增长26.25%,母亲净利润16.39亿元,同比增长23.22%。从考试成绩来看,禹州房地产的总成绩为b-。规模优势为b+,业务发展和财务实力为b+,盈利能力比b-。

在基础业务方面,禹州房地产2019年上半年收入141.3亿元,土地面积153.4万㎡, 2018年上半年收入70.5亿元,提高了土地生产率。禹州房地产的半年销售额在凯瑞的销售排名中排名第53位,同比增长3位,达到284.74亿元,同比增长42.50%。征地强度(征地金额/销售金额)为0.50,平均销售价格与平均征地价格之比为1.38。该公司库存周转率从去年同期的0.2降至0.16。

从财务上看,禹州房地产今年的平均中期融资成本从2018年的7.47%小幅上升,高于主流上市住房企业平均融资成本的6.44%。根据2018年数据,禹州房地产的平均融资成本为7.23%。截至今年上半年,该公司的净负债率为72.70%,低于行业平均水平99.62%,略高于去年年底的66.73%。

目前,禹州房地产共有货币资金+限制性资金389.27亿元,短期债务136.57亿元,长期债务418.58亿元。短期偿债压力指数用于评估一年内住房企业的债务压力。禹州房地产的短期偿债压力指数为0.35,低于主流住宅企业0.66的平均值。

从规模和盈利能力来看,禹州房地产没有明显的规模优势,盈利能力一般。2019年上半年,禹州房地产总资产1432.07亿元,净资产228.19亿元,土地储备价值2947亿元(以当前平均销售价格乘以土地储备面积得出),股权土地储备价值2298亿元。

上半年,禹州房地产销售毛利率为26.99%,略低于去年同期的31.53%。上半年财务费用大幅下降,销售费用和管理费用变化不大。净销售利率为16.32%,低于主流住宅企业16.5%的平均水平,半年来净资产收益率为8.32%,行业平均水平为9.8%。

禹州房地产业绩图表如下:

来源:新浪财经

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